Пресс-центр

Источник: Ведомости
Дата: 26.08.2004
Авторы:Севастьян Козицын, Василий Кудинов

---

«Русский стандарт» первым из банков вышел на рынок после кризиса.
«Русский стандарт» первым среди российских банков решился предложить свои облигации после банковского кризиса. Размещение удалось, весь выпуск был продан с доходностью, на которую ориентировали инвесторов организаторы до аукциона.
Банк «Русский стандарт» основан в 1999 г., специализируется на потребкредитовании. Более 90% акций банка принадлежит компании «Русский стандарт». Половину этого пакета контролирует Рустам Тарико, а другую половину месяц назад купил банк BNP Paribas, a 6, 4% акций банка принадлежит Международной финансовой корпорации. По данным ЦЭА «Интерфакса», на 1 июля 2004 г. активы банка составляли 22, 8 млрд руб. (34-е место), капитал — 5, 2 млрд руб. (21-е место).
Организатором и платежным агентом выпуска трехлетних облигаций на 2 млрд руб. выступил Ситибанк, соорганизаторами «АБН АМРО», Газпромбанк и «Дрезднер банк». Спрос на бумаги составил 2, 6 млрд руб., диапазон доходности 12-132% годовых. Купонная доходность бондов составила 12, 9% годовых, что предполагает доходность к дате выплаты купона в 13, 32% годовых. Полученные в ходе размещения выпуска средства «Русский стандарт» намерен направить на финансирование программы потребительского кредитования.
Первый выпуск банковских бондов после летнего затишья на долговом рынке и кризиса доверия оказался вполне успешным. «Размещение удачное, — говорит председатель правления банка Дмитрий Левин, — „Русский стандарт“ первым из банков разместил свои облигации после длительного перерыва». По его словам, в силу своей специализации на потребкредитовании «Русский стандарт» менее других банков оказался подвержен влиянию негативных событий, разразившихся летом на межбанковском рынке.Он отметил, что основной объем выпуска выкупили его организаторы. Вице-президент Ситибанка Андрей Аржанов говорит, что среди покупателей бондов есть российские и иностранные банки, страховые компании и инвестиционные фонды.
Аналитик «Тройки Диалог» Александр Кудрин считает, что размещение прошло успешно, несмотря на тревожные новости об авиакатастрофах и нехватку денежных средств на межбанковском рынке. По его словам, ставки межбанковских кредитов вчера весь день не опускались ниже 5% годовых, хотя в начале недели не превышали 1%. Нехватка ликвидности связана с активными налоговыми выплатами. Кудрин также отметил, что среди акционеров «Русского стандарта» недавно появился крупный иностранный банк BNP Paribas, а организатором и платежным агентом выпуска выступил Ситибанк. «Это сильно снизило риски бондов этого банка, — говорит Кудрин. — На них никак не отразился кризис доверия к банковской системе, разразившийся летом этого года». Аналитик «Ренессанс Капитала» Павел Мамай отмечает, что доходность нового выпуска ниже, чем у обращающихся на рынке бондов «Русского стандарта». «Русский стандарт», по словам Левина, намерен в сентябре выпустить еврооблигации на $150 млн. Мамай сомневается, что планируемый выпуск евробондов будет столь же успешным. «Размещать небольшие займы на иностранных рынках не всегда выгодно», — говорит он.