Пресс-центр

Источник: ИНТЕРФАКС-АФИ
Дата: 08.06.09
---------------------—
Первыми банками, которые получат возможность увеличить капитал через механизм облигаций федерального займа (ОФЗ), могут стать Газпромбанк, Альфа-банк (РТС: ALFB), «Русский стандарт» и «Уралсиб» (РТС: USBN), но им придется пройти стресс-тесты Центрального банка, считают опрошенные агентством «Интерфакс-АФИ» эксперты рынка.
Власти РФ готовят законопроект, который позволит Центробанку принимать государственные долговые инструменты — ОФЗ, в счет оплаты допэмиссии акций банков.
Вице-премьер — министр финансов Алексей Кудрин на Петербургском международном экономическом форуме заявил, что в 2009 году Минфин намерен выпустить пилотные ОФЗ для капитализации 1-2 банков, чтобы отработать этот механизм.
Потребность в капитализации есть практически у всех банков, сходятся во мнении аналитики.
Аналитик агентства Standard & Poor’s Екатерина Трофимова отметила, что увеличение капитала первого уровня нужно многим банкам, учитывая возрастающие кредитные риски. В последнее время почти все вливания в капитал банков от государства и акционеров были в форме субординированного капитала. Но субординирвоанный капитал является долговым инструментом и имеет очень ограниченную возможность по абсорбированию кредитных потерь банков. В связи с этим важен капитал именно первого уровня для поддержания стабильности финансовых институтов
«Стоит назвать банки, которые сами высказывали заинтересованность в участии в этой программе, например, Альфа-банк, банки „Русский стандарт», «Санкт-Петербург“ и другие», — говорит аналитик Росбанка Максим Орешкин.
Аналитик ИК «Тройка Диалог» (РТС: TROY) Екатерина Сидорова считает, что первым претендентом может быть Альфа-банк.
«Мы знаем, что он ходил просить денег у государства. Такая форма капитализации — через ОФЗ — для частных банков, когда доля для акционеров не размывается, наиболее оптимальна. По сути, схема с ОФЗ — это ответ на запрос Альфа-банка на участие государства в капитале», — убеждена она.
Е.Сидорова напомнила, что Газпромбанк привлек субординированный кредит от акционеров и ВЭБа. «Но в итоге у него все упирается в капитал первого уровня, у него „узкая“ ситуация с капитализацией», — сказала она.
Кроме того, как отметил аналитик «Ренессанс Капитала» Максим Раскоснов, в отчетности «Газпрома» говорится, что убытки группы Газпромбанка за прошлый год составили около 90 млрд рублей. «Поэтому очевидно, что для Газпромбанка этот вопрос очень и очень актуален», — считает он.
Аналитик ВТБ (РТС:VTBR)-Капитал Михаил Шлемов ожидает, что первыми средства будут получать те банки, которые исчерпали источники пополнения капитала (например, через субординированные кредиты ВЭБа) или у которых капитал первого уровня (средства акционеров) достаточно низкий, что ограничивает возможности использования субординированных кредитов. Кроме того, в фокусе будут, естественно, банки с быстро растущей просроченной задолженностью.
Аналитик Финансовой корпорации «Уралсиб» Леонид Слипченко, напротив, ожидает, что первыми участниками схемы с ОФЗ будут не крупные, а средние или мелкие банки.
«Пилотный проект — это значит, какой-то эксперимент. Думаю, что экспериментировать на крупных банках — себе дороже. Думаю, что этим механизмом могут воспользоваться средние или мелкие банки, которые нуждаются в капитале», — отмечает Л.Слипченко.
С ним согласен и другой банковский аналитик, пожелавший остаться неназванным. «Вряд ли Альфа-банк захочет быть подопытным кроликом», — сказал он.
По словам директора департамента финансовой политики Минфина РФ Алексея Саватюгина, министерство не обсуждало, какие банки могут воспользоваться механизмом капитализации через ОФЗ.
«Не я как чиновник должен определять, кому нужно капитализироваться, а собственники, менеджеры банков должны определять, надо на таких условиях капитализировать или нет», — сказал он.
А.Саватюгин также отметил, что ни один банк с конкретной просьбой о применении этого механизма в Минфин не обращался.
«Мы еще условия не определили, мы еще не знаем, захотят банки воспользоваться этим механизмом или нет», — подчеркнул он. По его мнению, банкам будет не так просто получить капитал через этот инструмент из-за ряда ограничений, которые предполагается ввести.
А.Саватюгин, в частности, напомнил, что планируется вводить госпредставителя в совет директоров банка, который получит капитал через ОФЗ, банки будут платить дивиденды на акции, полученные государством в обмен на ОФЗ и др.
По данным «Интерфакс-ЦЭА», при минимально установленном уровне достаточности капитала для банков в 11%, на 1 апреля 2009 года у Газпромбанка этот показатель составляет 11%, «Уралсиба» — 13,3%, Альфа-банка — 11,6%, «Русского стандарта» — 17,9%.
В «Русском стандарте» агентству «Интерфакс-АФИ» сообщили, что банк планирует обратиться с заявкой на капитализацию через этот механизм. В Альфа-банке от комментариев отказались, в Газпромбанке его получить не удалось, а «Уралсиб» заявил, что пока не является потенциальным участником пилотного проекта, однако, в будущем будет готов рассматривать такую возможность.
Однако банкам-претендентам на капитализацию с участием государства придется пройти стресс-тестирование Центробанка.
Первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев ранее говорил, что ЦБ пока не проводил стресс-тестов отдельных банков, но готов сделать это в случае капитализации кредитных организаций.
«Если ЦБ не хочет устраивать раздачу средств любому, кто попросит, а будет делать это только под реальные проблемы, то он должен убедиться, что банк в этом нуждается. Для этого действительно нужен стресс-тест. Я думаю, что Центробанку придется делать стресс-тест. Это необходимо», — убежден председатель совета директоров МДМ-банка, в прошлом — первый зампред ЦБ Олег Вьюгин.
Аналитик Unicredit Securities Рустам Боташев говорит, что для выбора самых нуждающихся из числа желающих нужно провести консолидированный стресс-тест по банковской системе.

«Наверное, такие стресс-тесты сделали для себя уже все банки самостоятельно, но они не хотят делиться результатами. Именно поэтому Банку России желательно провести общее стресс-тестирование», — говорит Р.Боташев. Это, подчеркивает он, даст возможность понять, насколько банковская система устойчива и, соответственно, кто нуждается в ОФЗ.